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墨迹天气违规发布广告致IPO被否 盈利模式单一成致命“硬伤”

上传时间:2019-10-28

  墨迹天气IPO遇阻,如何破解盈利模式单一问题备受关注。10月11日,墨迹天气首发申请上会被拒,成为当日四家上会企业中唯一未通过的企业,已在上市路上跋涉3年之久的墨迹天气就此告一段落。《财经》新媒体记者查询证监会发布的审核结果发现,墨迹天气IPO被否主要是因为存在违规发布新闻信息和广告、违规收集使用用户个人信息、收入来源单一、关联客户贡献收入金额及占比较大等问题。其中,盈利模式单一被业界认为是墨迹天气最致命的“硬伤”。 dedecms.com

  对于未来墨迹天气的发展,互联网分析师丁道师认为,墨迹天气用户基数庞大,可以利用社交网络来进行转型,广告、电子商务、游戏与内容付费四种盈利模式均可探索。不过他也指出,转型难度不小,中国这么多年,工具类产品转型成功的并不多。 copyright dedecms

  早在2016年墨迹天气就已向证监会提交了创业板招股书,IPO拟募集资金3.39亿元,所筹资金计划用于墨迹天气App系统升级项目、墨迹科技研发中心项目以及补充流动资金。 本文来自织梦

  然而准备3年的IPO计划却最终搁浅,10月11日,墨迹天气首发申请上会被拒,成为当日四家上会企业中唯一未通过的企业。证监会指出,墨迹天气存在违规发布新闻信息和广告、违规收集使用用户个人信息、收入来源单一、关联客户贡献收入金额及占比较大等问题。

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  随着证监会审核结果的发布,墨迹天气IPO被否也成为大家议论的焦点话题,在所有因素中,盈利模式单一被业界认为是墨迹天气最致命的“硬伤”。 dedecms.com

  墨迹天气披露的招股书显示,其主要盈利模式为互联网行业典型的“免费+广告”模式,同时逐渐发展智能硬件销售等其他盈利模式。2014年至2017年1-9月墨迹天气分别实现营业收入4473.45万元、12670.44万元、21042.81万元、22330.49万元,净利润为192.90万元、2499.49万元、2053.89万元、4729.32万元。

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  值得注意的是,墨迹天气的收入严重依赖广告,营收来源过于单一。从收入构成来看,2014年、2015年、2016年和2017年1-9月,墨迹天气互联网广告信息服务收入占比分别为94.84%、98.12%、98.99%和98.86%。相比之下,被其认为主营业务的硬件销售收入占比却仅有0.19%、0.11%、0.12%、023%,仍处于“陪跑”状态。

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  有业内分析人士表示,作为一款纯粹的互联网产品,广告收入占比大无可厚非,但过高地依靠广告收入,存在很大风险。如果APP未来用户量流失、气象服务能力或广告信息服务能力下降,公司经营将面临灭顶之灾。 织梦内容管理系统

  墨迹天气近几年活跃用户数量的变化,也印证了专家的担忧不无道理。数据显示,2015年,墨迹天气App新增装机量8736.6万台,平均日活跃用户增加了374.3万人,占比4.3%;2016年,新增装机量1.1亿台,平均日活跃用户增加了491.6万人,占比4.47%;而2017年1~9月,虽然新增装机量7780.5万台,但平均日活跃用户仅增加了53.2万人,占比大幅降至0.68%。 dedecms.com

  除收入来源单一存在风险外,证监会对于墨迹天气的气象服务和广告信息服务模式也提出了质疑。证监会指出,墨迹天气的网站和APP存在未经许可违规发布互联网新闻信息和在取得《互联网药品信息服务资格证书》之前发布药品广告的情形。

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  另外值得注意的是,关联客户贡献收入金额及占比较大,也是墨迹天气IPO被否的重要原因。从股权状况来看,除创始人金犁合计控制墨迹科技37.19%股份,卖给头条的互动百科曾经也是一个百度,墨迹科技持股5%以上股东可算是星光闪耀,包括险峰系(险峰创投、西藏险峰、险峰深圳,合计持股18.97%)、阿里系(阿里创投,持股15.5%)、创新工场系(北京创新工场投资中心4.95%、工厂基金持股3.76%)等。

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  数据显示,2014年至2017年9月,墨迹科技与阿里巴巴集团及其关联方之间的关联交易收入分别为2044.08万元、1873.40万元、68.41万元和1175.17万元,占同期营业收入比例分别为45.69%、14.79%、0.33%和5.26%。此外,孕妇坠崖事件当事人:丈。作为墨迹天气股东的北京创新背后的股东包括腾讯商业,其持股比例高达44.44%。而在墨迹天气的前五大客户来看,腾讯常年占据其首位,收入占当期营业收入比例基本在20%左右。

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  对此,有分析人士认为,墨迹天气虽然不存在单一客户依赖情形,但如果公司主要客户的经营情况恶化,或与公司的合作关系不再存续,将可能对公司的业绩产生不利影响。

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  盈利模式单一、流量增长面临瓶颈、关联客户贡献收入占比较大成为墨迹天气面临的难题。事实上,这也是大多数工具类产品的通病。 本文来自织梦

  丁道师告诉《财经》新媒体记者,工具类产品使用频次较低,用户用完即走,其用户基数大,但活跃度并不高,收入模式一般也比较单一,大多依赖广告业务。 内容来自dedecms

  在丁道师看来,包括墨迹天气在内的工具类产品有四种盈利模式可以探索,分别为广告、电子商务、游戏与内容付费。目前来看,大多数平台处于第一阶段,即通过广告服务来实现流量变现。墨迹天气近几年的广告收入占总收入的比重大多在95%以上,就是典型代表。

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  如何从第一阶段向更高阶段过渡成为工具类产品需要考虑的问题,丁道师认为,可以借鉴下鲁大师的发展模式。10月10日,鲁大师在港交所主板上市。鲁大师的收入来源主要有线上广告服务、线上游戏业务及电子设备销售三个方面,其中,线上广告服务为目前占比较大的业务,2018年营收1.75亿人民币,占总收入比重54.5%;线%;二手及原厂智能手机等电子设备销售方面,2018年营收1.03亿元,占比32.1%。 dedecms.com

  丁道师认为,在转型方面做的比较不错的是快手,其前身是一款于GIF制作软件,之后应用社交思维才转型成为短视频+直播的社区平台。墨迹天气同样可以利用社交思维进行转型,但转型难度不小。在他看来,多年来工具类产品转型成功并不多,鲁大师还尚待检验。 本文来自织梦

  除上述向方外,有分析人士指出,墨迹天气可以在C端之外,向B端寻求新的可能性。实际上,据记者了解,墨迹天气在B端已有所布局,例如,在外卖领域,墨迹天气为饿了么等平台通过气象数据分析建立配送模型,降低天气因素对外卖订单的损失,提升运营效率;在汽车领域,与奇瑞签署战略合作,为车联网生态平台提供智能气象解决方案。 dedecms.com

  援引公开报道未经证实的消息,墨迹天气CEO金犁在10月14日的内部信中透露,墨迹天气的TO B业务去年有547万的签单,今年预计这一数字会达到1500万。他表示,创业版明年会出注册制,没有市盈率的限制,过会速度会很快,可以用同样的成本融到更多的资金,美股、港股都有潜在的资本登陆机会。

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  对于墨迹天气未来的发展,易观高级分析师宋谨同样认为,墨迹天气还有诸多机会,一是纵向扩展,通过运营将用户引导到增值服务开发关联APP;二是,将用户平移到关联APP变现;三是,和手机厂商、智能硬件厂商合作,尤其可以考虑多和智能音箱、智能电视厂商合作,占领家庭气象场景;四是,向下沉市场和印度等互联网落后的国家发展。

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